금융권이 중소기업 대출 '속도 조절론'을 내놓고 있다. 정부의 생산적 금융 확대 주문과는 다소 결이 다르지만 내수 부진이 장기화되는 가운데 미국발 관세 등 대외 불확실성까지 겹치면서 은행에서 빌린돈을 제때 갚지 못하는 중소기업이 늘어나고 있어서다.
전문가들도 정부가 일정 부분 보증을 서는 방식의 위험 분담이 필요하고 단순 대출에서 더 나아가 투자로 전환해야 한다고 지적한다. 은행들의 기업분석 역량을 더 고도화해야 한다는 쓴소리도 나온다.



올 3분기 IBK기업은행의 대출 총연체율(가계대출+기업대출) 1.00%로 3개월 전보다 0.09%포인트(p) 상승했다. 글로벌 금융위기 직후인 2009년 1분기 이후 최고치다. 이 은행 기업대출(대기업+중기) 연체율이 1.03%로 2010년 3분기 이후 최고 수준을 기록한 영향이다. ▷관련기사 : IBK기업은행, 중기대출 확대 부메랑…연체율 1%대 찍었다(2025.10.30.)
올해 상반기 시중은행들이 몸을 사리면서 중소기업들이 국책은행이자 특수은행인 기업은행으로 쏠린 영향을 고스란히 받은 것으로 보인다. 다만 이 연체율이 시사하는 것은 중소기업대출을 양적으로 확대하다보면 지금과 같은 경기 상황에선 연체와 부실도 함께 늘어날 수밖에 없다는 점이다.
정부가 생산적 금융에 드라이브를 걸고 있지만 감내 가능한 수준에서 속도조절이 필요한 동시에 대출 과 투자를 적절히 활용해야 한다는 제언이 나온다. 기존 안전한 대출에 안주하지 않고 기업분석 능력을 더 고도화해야 하는 숙제 또한 놓여 있다.
중기 연체율, 시중은행도 8년 만에 최고치
4대 시중은행 사정도 비슷하다. KB국민·신한·하나·우리은행의 중소기업 대출 평균 연체율은 0.53%로 8년 반 만에 가장 높은 수준을 보였다. 국민은행은 0.54%로 전분기 대비 0.12%포인트, 하나은행도 0.56%로 0.02%포인트 올랐다. 우리은행과 신한은행은 소폭 하락했으나 상반기 이미 8년 만에 최고치를 찍은 뒤 소폭 하락한 것이다.▷관련기사 : 금융위기 후 '연체율 1%' 처음…생산적금융에 시중은행도 '부담'(2025.10.31.)
KB국민은행 중기대출 잔액은 지난해 말 145조원에서 올해 3분기 149조2000억원으로 2.8% 증가했다. 같은 기간 신한은행과 하나은행은 각각 3조3000억원(2.4%), 7조7000억원(5.7%)씩 늘렸다. 우리은행만 8500억원(-6.4%) 감소했다. 정부가 생산적 금융을 내세우며 중기 자금 공급 확대를 주문한 데 따른 것이란 분석이 많다. 지난 7월 권대영 금융위원회 부위원장은 "시중 자금의 물꼬를 미래 첨단산업과 벤처기업, 소상공인 등으로 돌려야 한다"고 했다.



하지만 은행들은 무작정 중기대출을 늘리는 데 한계가 있다고 본다. 경기 둔화로 차주들의 현금흐름이 약해진 상황에서 중소기업 대출 비중을 무리하게 확대할 경우 연체율이 더 오르고 부실이 누적될 수 있어서다. 대출이 부실화되면 충당금 적립 부담이 커지고 이는 곧 자본비율(CET1) 하락으로 이어져 대출 여력이 줄어드는 악순환을 초래한다.
한국은행이 지난 9월 발표한 금융안정 상황 보고서를 보면 지난해 말 기준 전체 외부감사 기업 중에서 이자보상배율이 3년 연속 1을 밑돈 한계기업 비중은 17.1%로 14년 만에 최고치였다. 이자보상배율이 1 미만이라는 건 영업이익으로 원금은 커녕 이자조차 갚지 못한다는 의미다. 중소기업만 따로 보면 한계기업 비중은 2023년 17.4%에서 지난해 18.0%로 0.6%포인트 올랐다.
"대출에서 투자로" 정책 방향도 수정 필요
금융권 한 관계자는 "중기대출은 상대적으로 담보력이나 재무 투명성이 낮은 기업이 많고 경기 변동에 더 민감하게 반응해 속도 조절 없이 취급할 경우 은행 건전성 관리에 부담으로 작용할 수 있다"고 말했다. A은행 한 관계자는 "(가계 대출을 줄여야 하는) 금융사 사정과 정부 요청이 맞물리면서 뒤를 생각 안하는 자금의 집행이 진행되는 것은 아닌지 우려스럽다"면서 "중기대출을 늘리는 뚜렷한 움직임이 없으면 눈총을 받는 상황이라 선조치 후수습 형식으로 흘러갈 조짐"이라고 꼬집었다. 
양준석 가톨릭대학교 경제학과 교수는 "중소기업 대출은 구조적으로 위험도가 높아 정부가 생산적 금융 확대를 주문한다면 보증 확대 등 실질적 위험완화 장치가 병행돼야 한다"고 말했다. 그러면서 "일부 정책보증 제도는 있지만 이번 생산적 금융 정책과 연계해 별도의 보증장치가 새로 마련된 것은 아닌 것으로 알고 있다"며 "보증 없이 위험대출을 늘리라는 것은 은행에 위험을 전가하는 것"이라고 했다.
단순히 대출을 늘리는 것만이 능사는 아니라는 지적도 나온다. B은행 관계자는 "중소기업 대출이 늘더라도 그 자금이 시설투자 등 생산 확대가 아닌 운전자금으로 흘러가면 선순환 구조로 보기 어렵다"고 꼬집었다. 김상봉 한성대 경제학과 교수는 "이제는 대출보다 투자로 방향을 바꿔야 한다"며 "정상적이고 유망한 기술 중소기업을 중심으로 투자 자금이 흘러가야 생산적 금융이 실현될 수 있다"고 했다. 
다만 한쪽에서는 은행권이 본격적인 정책 시행 전에 속도 조절을 언급하는 건 지나치게 과도한 우려라는 쓴소리도 나온다. 정세은 충남대 경제학과 교수는 "지금 은행이 필요한 건 기업 분석 역량을 갖추고 중소·기술기업에 자금을 공급할 수 있는 인력과 전략을 갖추는 것"이라며 "어려움이 있다면 (당국에) 제도 개선을 요구하면 되지, 리스크 헤지 차원에서 '속도를 늦추자'는 주장만 반복하는 건 설득력이 떨어진다"고 말했다.
김희정 (khj@bizwatch.co.kr)
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